震荡市金牛私募看好结构性机会

www.yingfu001.com 2021-10-22 11:17 中国证券报我要评论

  ● 本报记者 王辉

  

  近期A股市场呈现窄幅波动态势。截至10月18日,上证综指已连续5个交易日在3550点徘徊。来自多家一线私募的最新策略观点显示,目前相关机构对当前市场持“谨慎乐观”的态度。9月以来波动较大的周期、消费、新能源三大板块后市或呈现进一步的结构性投资机会,是金牛私募关注的重点。

  中期向好

  名禹资产表示,当前国内消费增速放缓,受去年下半年基数等因素影响,A股上市公司三季报的整体盈利增速预计将回落,盈利水平改善较多的公司预计将以行业龙头为主。在宏观经济稳增长导致需求增加的背景下,社会融资增速可能反弹,信用宽松的可能性有望加大。现阶段A股市场预计仍是结构性行情,在美联储货币政策预期存在不确定性的情况下,A股投资者需要警惕海外权益市场可能出现的波动加剧状况。

  龙赢富泽资产认为,国庆长假之后第一个完整交易周(10月11日至15日)主要股指先抑后扬,但市场成交量没有放大,盘面赚钱效应与指数出现一定背离。从消息面上看,美国经济数据表现一般,全球市场紧缩预期降温,外围股市运行逐步转暖。从内地市场来看,短期市场赚钱效应并未充分显现。在当前“结构牛”的大背景下,叠加货币政策宽松预期持续存在,A股市场中长期表现可以继续看好。

  星石投资联合创始人杨玲分析,展望A股市场的长期运行逻辑,目前“全社会资产配置的大转移”没有结束,对于A股的中长期表现依旧保持积极观点。

  聚焦三大板块

  从当前一线私募机构结构性看多的主要板块来看,周期、消费、新能源三大行业成为关注焦点。

  杨玲认为,今年以来对消费股带来关键压制的因素主要有两大方面:一是少数地区时断时续的疫情因素,二是PPI数据走高未能带动CPI上行。星石投资认为,明年的CPI涨幅有望出现温和回升,有助于大消费板块走好。具体来看,优势企业的渠道壁垒优势、中低收入人群未来潜在的收入改善,都可能带动优质消费股重新出现较强的估值弹性。

  龙赢富泽资产指出,目前“能源供需关系”已经成为市场各方面普遍认可的中长期主线,由此而带来的公共事业和资源股“估值重塑”,大消费领域的白马股也呈现出企稳迹象,防守属性逐步显现。

  名禹资产称,目前继续围绕四大赛道进行布局:第一,消费方面关注短期景气度较高的白酒、医美等板块;第二,科技方面关注华为生态、能源信息化相关投资主题;第三,新能源方面长期看好光伏各环节龙头、新能车产业链,关注储能、风电领域投资机会;第四,周期股方面关注三季报业绩向好、行业高景气程度有超预期可能的煤炭、铅锌、锂、稀土等细分领域机会。

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