家庭财务管理心经：安全为先 行胜于言

　　构建稳妥的财务规划

　　一个明智的家庭财务管家，需要从实际需求出发，有方向性地优化家庭财务结构。这不仅仅是对家庭资金的配置，更是对家庭生活和未来的规划。

　　年终将近，对于每个成长中的家庭来说，仔细检查年度家庭财务目标的落实情况十分必要。由于所处的成长阶段不同，每个家庭所设立的财务目标与所运用的金融工具也各不相同。在中国，很多家庭都遵循着“男主外、女主内”的模式，男人在外打拼，女人则作为家庭财务的管家。因此，在家庭财务的管理和检示中，女性通常更注重家庭财务的风险管理，并希望在中长期时间内建立起稳健的家庭资产规划。

　　追寻家庭财务目标的本源，在符合经济发展的大环境中，使家庭金融工具得以优化，财富得以稳健增值，最终实现家庭的财务目标，这充分体现了一个家庭CFO的管理智慧。

　　1、重要前提：关注本金安全

　　根据家庭财务管理的逻辑，作为一个家庭的财务管家，进行家庭资产规划有一个重要的前提：关注资金的安全。

　　今年以来，股市的大起大落及巨幅震荡为直接或间接参与资本市场的投资者上了一堂深刻的风险教育课。与此同时，在经济继续探底的过程中，年内央行已实施5次降息，这直接影响了市场中固定收益类产品的收益率。于是，很多投资者不得不选择不断将自家资产“搬家”，以期找到收益相对更高的配置方向。但事实上，在当前的投资环境中，危机与机遇并存，作为家庭财务管家，在进行家庭资产管理时，应保持更加谨慎的态度。

　　从家庭财务管理的角度看，关注本金的安全是建立资产规划的重要前提。以投资本金100万元为例，在风险发生时，如果损失了30%的本金，那么未来需要达到43%的收益才能弥补这一亏损，见下表。

　　2、执行方向：四步建立稳健的财务规划

　　随着家庭的不断成长，家庭的财富实现逐步积累。此后，家庭还将面临财富保护和财富分配等一系列问题，从而实现从成长到成熟的转变过程。作为一个家庭的财务管家，可从三方面入手，以实现稳健的家庭财务规划。第一，现金与保障。保证一段时期家庭生活所需要的现金，并通过信用资产和保险降低对预防性现金的占用。第二，生涯与目标。针对教育和养老等刚性目标做定向存款或保守投资，并采用专户管理。第三，配置与投资。进行合理的资产配置，结合中期投资趋势选择适合家庭的外围资产。

　　2.1 第一步，确定家庭的目标与责任

　　借助生命周期图，可以明确不同家庭成长阶段的目标与责任，如下图所示。以家庭成员年龄在35~50岁的家庭为例，在这一时期，家庭成员所需要承担的责任最重，兼顾安居、立业、保证家庭成员的健康，以及孩子教育和未来养老等问题。作为家庭的财务管家，应先明确家庭所处的阶段，再根据相匹配的目标和责任进行重点规划。

　　2.2 第二步，善用信用资产，注重保障规划

　　在家庭资产规划中，绝不应忽视信用资产的作用。信用卡具有提前支取一定数量现金的作用，借助这一功能，可以将家庭的紧急备用金从3~6个月的生活支出降低到1.5~3个月，将留存的现金转为购买一些周期更长的理财产品或货币基金。由此既可以增加家庭资金的使用效率，也养成了定期盘存现金的习惯。

　　此外，保障规划也应作为家庭财务规划的重点。不同的保险类型，由于其功能和特点不同，分别覆盖家庭不同方面的风险。具体来看，主要包括对家庭经济支柱的保护、对大额投资资金的保护、对家庭房产安全的保护等。没有进行风险规划的家庭，财务就相当于在“裸奔”。完善风险规划并非单纯的消费，而是一种投资，当风险来临时，保险可以在第一时间起到救援与应急的作用。通过小的资金投入撬动大的保障杠杆，使家庭的储蓄、投资得以持续，从而实现家庭财富的稳健积累。

　　2.3 第三步，利用年金保险实现生命周期规划

　　针对整个生命周期进行的规划具有一定的强制性和纪律性，为特定需求所储备的资金不能随意挪用。此规划的主要目的是解决未来某一时点家庭成员的需求，如孩子教育、退休养老等，这类资金的规划一般会通过强制储蓄的方式实现。

　　不少家庭的中长期需求通常用商业年金保险的方式来解决，其每年的固定收益能够确定且在保险的合同范围内，能够保证未来的需求得以实现。以家庭成员年龄在35~50岁的家庭为例，每年定量进行中长期储蓄的规划，可以实现财富的细水长流，在解决了孩子教育需求的同时，还可以作为未来养老的补充。目前，国内养老金的替代率在30%~40%，远低于其他国家60%~70%的标准。作为一项社会福利，养老金仅能解决基本的养老需求，但商业保险作为补充，却可以提升未来家庭成员的养老品质。此外，根据年金保险的特性，每年仅能领取部分固定收益，避免了随意挪用的可能。而且，年金类储蓄账户同样具有应急功能，本金可以通过贷款回流一部分短期资金，以应对不时之需。

　　2.4 第四步，完善核心资产，适时布局外围资产

　　合理的投资与配置对家庭整个成长周期中的目标实现，以及家庭的资产规划及保障安排具有重要的作用。其中，核心资产与外围资产是家庭财务规划中重要的两个资产方向。核心资产包括循序渐进地建立家庭人力资本的保障及定向储蓄，只有核心资产足够富足，才能让渡更多投资时间，保证投资的有序及收益的稳固，从而保证家庭财务的稳定。

　　除核心资产之外，可适当提升风险承受能力，选择收益较高的投资品种作为外围资产。结合当前的投资环境和趋势，目前可配置的投资品种包括股权类的二级市场基金、股票、PE股权，债权类的高评级债，以及另类投资等。在降息周期的背景下，高评级债可以锁定一定时期的利率，降低负利率时代下的隐形损失。在经济探底和等待复苏的阶段，股权投资是很好的潜伏方式，具有获得超额收益的可能性。

　　3、后记

　　家庭财务管理扶犁深耕，稳健者远行，需要从家庭实际需求出发，有方向性地优化家庭财务管理。这不仅是对家庭中金钱的管理，更是对家庭未来生活的规划。每个家庭的财务管理都是一个好的创意，行胜于言，从执行开始。