股灾之下 量化对冲产品挑选必看四点

　　量化对冲=“量化”+“对冲”。“量化”注重投资的“数量化”。“对冲”注重投资的“盈亏相抵”，两者相互结合能达到合理避险，最终获得相对稳定收益的最佳效果。尤其是在当前银行利率超低，银行理财产品和宝宝类理财产品收益下行，股市行情又“没底”的情况之下，风险合适的收益稳定的量化对冲产品就成了投资者所青睐的产品之一，比如套利基金，量化对冲基金等，还有投资此类产品的众星拱月MOM证券投资计划等。但是，对于五花八门的量化对冲产品该如何正确挑选呢？根据众多投资者的疑问，国内知名第三方理财机构嘉丰瑞德的资深理财师Willam总结出挑选量化对冲的产品必看的四点，来教会大家正确投资。

　　一看量化投资的团队实力

　　俗话说“姜还是老的辣”，选择量化对冲产品也是同样的道理，首先看产品投资经理，学历如何，是否具有丰富的投资实战经验，带领的投资团队的业绩是否突出。了解投资团队可以从团队的人员构成、学历和个人素质；投资的能力、经验和过往业绩；投资决策的研发能力和操作风格等方面考察。

　　二看产品的量化对冲策略

　　量化对冲投资策略，是以低风险稳定收益的投资为主，也因此受到稳健投资者的关注，这是这类产品投资致胜的关键。那么，量化对冲产品主要采取哪些投资策略呢？嘉丰瑞德的资深理财师Willam表示，量化对冲策略主要分为三种：一是寻找市场中的相近资产的定价偏差，利用价值回归理性的时间差，从中赚取差价来获得持续的收益；第二种是套利策略，就是对市场中两个相近资产同时进行买入、卖出的反向交易来获取价差；三是相对价值策略，就是利用资产间相对的价值偏差来获取收益。整体来看，量化投资确实能在一定程度上规避市场的系统性风险，从而实现稳定的收益。

　　三看产品的夏普比率

　　夏普比率=收益率/风险，即衡量产品风险和收益的比例，目前市场上大部分产品的夏普比率都在1.5-2之间，此比例是越高越好，就像上述提到的众星拱月MOM产品的年化夏普比率高达3.49就已很不错了，意味着此类产品在风险内能够获得比较大的收益，再设有回购保障，就进一步保障投资者的本金和收益。尤其是关注运作期限较长的量化对冲产品的夏普比率，如果越高，那么投资价值就越高。

　　四看产品以往业绩

　　虽说收益率并不是衡量一款量化对冲产品好坏的指标，但是嘉丰瑞德的资深理财师Willam认为产品的收益率高低也看出了一个量化投资团队的投资能力，所以查看量化对冲产品以往的业绩也很有必要，但又不可听从产品经理们的一面之词，需多方面咨询，特别是那些买过此类产品的投资者，问问他们的投资感受，是否真正能拿到正收益，一般他们的感受都比较真实。此外，投资者也不可都一味地追求高收益率投资，避免走进误区。

　　挑选量化对冲产品除了必看以上四点外，嘉丰瑞德的资深理财师Willam建议还要关注产品的回购保障，最终是否能保障投资人的投资本金及到期收益，比如无论投资成功与否，都能保障投资者8%的固定收益；其次，产品最好也能设有分级保障，设有优先劣后级别，能最大程度地降低投资风险。