银行业法律“大修” 存贷比取消释放盈利创新空间

　　近日，中国银行业的法律迎来“大修”。8月29日，全国人大常委会了通过关于修改《商业银行法》的决定，删除了实施已有20年之久的商业银行75%存贷比监管指标，并于10月1日起实施。对此，财富管理机构嘉丰瑞德的研究总监William指出，取消现行的第39条“存贷比不得超75%”的规定，意味着将存贷比由法定的监管指标转变为流动性风险的监测指标，此对银行业的发展意义重大。

　　1、存贷比是什么

　　什么是存贷比，所谓存贷比，是银行贷款余额与存款余额的比例。假如存贷比最高75%，也就是银行如吸纳1亿元存款，则最多只能贷出去7500万元。对于银行来说，存贷比越高越好，意味着可供放贷的资金越多，因此银行的盈利能力也会越强。不过存贷比过高的话，银行可能面临的风险也越大。

　　1994年，当时国家为抑制经济过热、引导银行贷款的合理投放，央行在监管中首次引入了存贷比指标，该指标1995年被《商业银行法》以法律的形式正式确立下来。

　　2、存贷比不适合当下的放映

　　对于存贷比指标，在经济“过热”的年代有它的好处。不过其缺点也较为明显。首先“以存定贷”的监管，使商业银行经营中过分重视于存款的考核，为满足监管要求而出现违规拉存款的现象比较常见，如过去银行在月末、季末时点，出现大量冲存款拉业绩的现象，这也催生了很多高成本的表外融资业务和很多月末的高息揽存现象，而这并不符合降低融资成本的总体方向要求。

　　过去到考核时点，银行的利率通常较往常提高或是通过发行短期高收益理财产品用来“揽存”。今后存贷比取消后，可能这部分冲存款的“动作”会有所减少，银行的人民币理财产品发行的收益率会趋于稳定。

　　3、存贷比取消之影响

　　对于普通的理财投资者而言，存贷比的取消还有哪些影响，嘉丰瑞德的研究总监William指出，直接性的影响不大，只是今后那种为“冲存款业绩”而发行的短期银行理财产品的发行量会直接减少，也会让整体的银行理财产品的收益率减少。间接影响有，总体有利于社会融资成本的降低。对于银行，贷款端将只受到监测性的监管。对于银行，取消存贷比意味着一个紧箍咒的解开，有利于他们信贷业务的投放，负债端存款成本的降低，提升盈利能力，并让银行有精力在更多的资产端进行经营，利好银行中长期发展。当然，这也是对国内的私人理财行业的一个新挑战。参考国外的银行业现状，美国银行业正常年份的存贷比在90%左右，因此国内的贷款比例，还有一定的提升空间。

　　4、监管方向预测

　　取消存贷比的法定监管后，正常的监管如何进行，有银行人士指出，未来有望引入巴塞尔协议III中关于流动性的监管指引来替代，即满足流动性覆盖率(LCR)和净稳定融资比例(NSFR)的指标要求。

　　William指出，总的来说，取消75%的法定存贷比的硬性监管后，将引导管理层和银行业向流动性风险管理靠拢，这为今后银行业的改革打开了创新空间，为将来银行走向自主经营铺平了市场化的道路，是利大于弊的改革措施。