银行股大涨后 资金可能换口味

　　做多效应或传导至二线蓝筹股

　　超跌成长股也有反弹机会

　　银行股持续上涨，曝光了“国家队”资金新一轮救市线路。昨日，超级大盘股——工商银行股价涨停，这也是该股近7年以来首次涨停。虽然银行股集体护盘，但个股依旧一片惨象。截至昨日收盘，有360只个股跌停，下跌股数近2000只。这样的市况或许意味着，在银行股等大盘蓝筹股完成护盘后，“国家队”选股会转向前期超跌的个股。

　　“在A股发生新一轮下跌的背景下，”国家队“优先选择银行股，作为大盘稳定器，不难理解”，在杭城某券商营业部投顾负责人汪经理看来，早在七月初‘国家队’第一轮救市时，当时也是先选择的银行股(当时龙头股为中国银行)。在指数企稳后，国家队才调转矛头，转而拉升题材股。眼下，银行股的估值比当时更低，因为在3000点附近，拉银行股最有效果。

　　汪经理同时指出，“伴随着工商银行、交通银行等大盘蓝筹股持续上涨，指数下跌幅度也有所收窄。这些‘第一梯队’大蓝筹的护盘使命也趋于完成，此时‘国家队’资金很可能重施今年‘第二阶段’救市的操作手法，将重心重新转向那些前期股价超跌的优质题材股上。”

　　沪上相关基金经理认为，从短期来看，银行股还有一定上涨空间。但随着护盘任务完成，特别是大部分个股仍处于下跌通道的情况下，银行股逆市持续上涨的概率较小。相反，短期内还有一定补跌的可能性。与之对应的是，前期超跌且估值同样较低的二线蓝筹股未来可能获得更多关注，并形成由一线蓝筹向二线蓝筹转移的传导效应。

　　事实上，一些前期超跌的个股，近期已经获得资金关注。统计显示，自8月18日A股新一轮下跌以来，跌幅超上证指数的个股中，33股获机构扎堆(前十大流通股东中8家或8家以上为机构) 并且增持，估值低于行业均值；另外有213家上市公司获机构扎堆进驻。在这些被机构追捧的个股中，振华科技、飞亚达A和国机汽车等33股8月18日以来跌幅超过上证指数，并且估值低于所属行业均值。中色股份、海特高新和同仁堂等6股，一季末和二季末，均有8家机构入驻，长荣股份一季末有8家机构入围，到二季末，前十大流通股东被机构占满。

　　值得注意的是，低估值超跌股具有相对更高的安全边际，但估值修复的契机需要市场配合。在个股普跌的背景下，广发证券认为，9月份保持防御性的仓位仍有必要，可逐步建仓低估值蓝筹及白马成长股。建议重点关注恒瑞医药、京新药业、华东医药、中国人寿、中青旅、中国国旅、伊利股份等超跌二线蓝筹股。

　　相关个股：

　　伊利股份(600887)

　　现价：16.00 市盈率(动)：18.42

　　关注理由：国内乳制品龙头企业之一，典型二线蓝筹股。股价较今年5月份高点23元(前复权)已经下跌30%，不过公司业绩增长依然十分稳定。伊利股份半年报显示，公司2015年1-6月营业收入同比增长9.76%，净利润同比增长16.11%。

　　振华科技(000733)

　　现价：14.89 市盈率(动)：43.82

　　关注理由：贵州国资改革受益企业之一，公司实际控制人为中国电子信息产业集团有限公司，国务院国有资产监督管理委员会持有振华科技19.44%股份。振华科技当前股价已较今年6月初最高价38.47元下跌61.29%，并已十分接近去年7月21日“牛市”行情启动时的价格——13.90元。

　　中色股份(000758)

　　现价：14.02 市盈率(动)：35.45

　　关注理由：公司控股股东为中国有色矿业集团有限公司，最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会，占中色股份33.75%的股份。中色股份中报业绩大幅增长322.63%，并获得全国社保基金一一二组合、全国社保基金四一四组合等八家机构的大举增持。