银行理财淡定度过年中大考

　　6月最后一天，各银行纷纷准备上交年中答卷，然而，揽储节点银行理财产品未现火爆局面，高收益产品凤毛麟角，本周在售的424款银行理财产品中，六成产品收益率集中在5%~6%之间。而与此同时，互联网理财产品亦走向下坡路。

　　去年的“钱荒”警钟同时敲响了互联网公司和银行大佬，今年，央行两次定向降准为资金面注入活水，理财产品收益率攀升动力明显不足。

　　黑马难阻“宝宝”收益下行

　　收益率持续看跌的互联网宝宝军团中日前出现了一匹黑马，一款对接宝盈货币A的宝盈货币基金产品，以三天大涨134%的“蹿升”行为成为宝宝军团中的“收益新星”。

　　数据显示，2014年6月27日，宝盈货币A 7日年化收益率高达21.8020%，比6月26日的14.5830%上涨了49.5%，比6月25日的9.3110%更是高涨134%。

　　但黑马的显现依旧难以扭转互联网金融主要理财产品收益下降之势。数据指出，截至6月30日，11款主要宝宝类互联网金融理财产品中，对接国金通用金腾通货币的佣金宝高居榜首，7日年化收益率为6.030%，这也是唯一一只仍然坚挺在收益率6%高位的宝宝产品。苏宁易付宝的零钱宝和中国银行活期宝则分别以5.381%和5.062%的成绩位列二三位。而余额宝则以4.267%的成绩垫底，位列第11位，收益率破四指日可待。

　　统计数据显示，2014年1月份至5月份，全部货币基金的7日年化收益率均值分别为5.60%、5.27%、4.54%、4.49%和4.20%，5个月时间平均收益率下降了33.33%。

　　业内人士表示，当前货币基金收益已不能和去年同日而语。年内央行两度定向降准缓解了商业银行资金面趋紧态势；吸取去年“钱荒”教训，各大金融机构今年均在打“有准备之仗”，注重提高资金的流动性；银行间协议存款利率维持较低水平也在很大程度上导致货币基金整体收益下滑；宝宝军团同质产品竞争日趋白热化，带来资金分散。

　　日前，微信理财通规定，暂停赎回T+0模式，赎回业务到账时间更改为第二个工作日。“互联网宝宝军团的T+0实时赎回的功能优势在理财产品多样化的趋势下逐步被抹平，当拼服务、强体验优势不再时，外界因素会以放大效应作用在互联网理财产品上。”一位业内人士对《第一财经日报》记者说。

　　银行系理财年中效应未显

　　在宝宝军团逐步走下神坛的同时，银行类理财产品在传统年中揽储之际迎来小幅利好行情。多位银行业内人士表示，揽储行动从5月初就已发起，为增加资金的流动性，部分小型银行还与P2P网贷公司合作，P2P平台发起银行贷款打包项目。

　　数据显示，6月30日在售预期年化收益率在6.2%(含)以上的银行理财产品共计33款。其中，收益率在7%(含)以上的有2款：富滇银行发行的“富聚通宝创盈系列人民币理财计划1403期(365天)”和天津银行发行的“汇富计划196期人民币理财产品(北京专属)”，预期年化收益率均为7%。

　　但是这样的高收益并非普遍，不同往年，影响互联网理财产品收益的诸多因素同样波及银行理财产品，部分原因甚至效果更强，其中，定向降准带来的资金面宽松首当其冲。理财产品收益率虽有所上升，但超高收益类理财产品不再，投资者期望中的最佳窗口期逐步淡化。

　　公开数据显示，上周6月21日至6月27日，人民币产品的平均预期收益率中，城市商业银行产品为5.44%，股份制商业银行产品为5.63%，国有控股银行产品为4.96%，农村商业银行产品为5.27%，外资银行产品为7.25%。

　　另据数据，本周6月28日至7月4日，在售424款银行理财产品平均预期收益率为5.26%；291款产品预期收益率在5%及以上，其中达到6%及以上的产品36款；84款产品集中在4%~5%区间；30款产品收益率在4%以下。《第一财经日报》记者统计发现，在所有理财产品中，有六成产品收益率位于5%~6%之间。

　　去年年中尝到甜头的投资者在今年并没有等来预期中的收益率飙涨。多位业内人士表示，“年中效应”尚在，只是效果不如往年，从目前形势来看，下半年情况恐将不如上半年，未来理财产品收益率走低将逐渐常态化。“虽然揽储释放了部分流动性，但是与大行不同，中小股份制银行以及城商行依旧面临较大的揽储压力，期望高收益的投资者可以更多关注该类银行推出的理财产品。”