理财产品“火拼潮”降火 马年理财保8%支招

　　春节假期刚结束，温先生跑了多家银行 ，他告诉记者，银行最新的理财产品投资门槛开始逐提高，而且并没有保持节前的高收益，而是出现不少的下滑。

　　事实上，市场在春节前出现的理财产品“火拼潮”正逐步降火。一方面，银行借助理财产品“揽金”的动力减退，产品收益回落。另外，各种互联网理财产品曾一度“高烧不退”的收益也悄然下降。

　　面对新产品此起彼伏却又暗涌不断的理财市场，宜信财富理财师何彬在接受《投资快报》记者采访时指出，对马年理财产品的收益率，抱有谨慎乐观的态度，他认为2014年的理财产品的收益应该会处在上升期，普遍家庭的收益比往年稍微有一点提高。

　　高收益去哪儿了

　　“今年，银行频频出现7%至8%的较高年化收益率的可能性不大。”银行人士向记者分析，预计今年央行将采取适度偏紧的货币策略，因此，今年理财产品的收益率比较均衡，将保持在4%至5%的浮动区间。

　　按照往年经验，理财产品在春节后都会有一定的下降趋势，主要与银行的年末考核时间点已过，揽储压力减缓有关。与往年相比，今年的货币市场资金面相对充足，近日的上海银行间同业拆放利率数据显示，隔夜、7天、14天等短期利率集体下跌，节后回流现金并不紧缺。

　　同时，年前备受追捧的各种互联网理财产品收益也下降，有些收益率曾一度达到8%以上的产品回落至6%。

　　实际上，微信理财通、百度百发等互联网理财产品与货币基金或理财债基挂钩。数据显示，货币基金整体收益率的最高值也由春节前的7%以上降至6.5%。

　　有投资人士分析，虽然收益有所下滑，但货币基金相对于活期存款的收益优势，投资者将钱款投入相应的货币基金仍较为便利，获取较活期存款高很多的收益。“随着市场竞争加剧，整体收益保持稳定，但也会有相应的调整，很难再向高收益突破。”

　　对于理财产品市场收益的变化，温先生向记者分析了他的担忧，银行的理财产品与互联网理财产品相较而言各有优势，但最高年化收益只不过6%左右。随着行业竞争日益加剧，各大银行、机构陆续推出网络理财产品，他担心会摊薄收益，导致高收益很难长期保持，而且，太多的选择也会扰乱资产配置。

　　宜信财富理财师何彬则认为，2014年理财产品的收益应该会稍有提升。他分析，中国的政策将在逐步放开和监管趋严这两方面同时进行调整，2014年将是理财产品竞争白热化的一年。2014年流动性表现整体上较为宽裕，但流动性略有收紧，从外部环境来看，比方说美国 ，美国缩减量化宽松规模，这对国内银行的资金紧张程度会有一定加剧。这两个因素，致使资金在整合程度上会缺钱，促使理财产品的收益率会稍有提高。

　　“对于中国目前的状况，普遍家庭能获得8%到10%的投资回报，是相对比较合理的收益区间，而且比较容易实现。”他表示。

　　理财师支招：须增加固定收益类产品配置

　　2013年，财富机构宜信财富与《福布斯 》中文版联合发布的《2013中国大众富裕阶层财富白皮书》显示，整体上来说，中国大众富裕阶层偏好中低风险。其中，选择“中低档风险、中低档收益”者比例超过八成。

　　市场分析人士指出，理财产品市场能否保持长期高收益前景依然不明朗，过于偏好中低风险，有可能导致大众富裕阶层在资产配置方面陷入被动。

　　数据显示，美国一个普通家庭的三种产品资产按比例配置，包括银行存款、股票以及债券。以这三种产品为例，西方正常家庭的比例是145，即如果有100万的话，10万放在银行，40万在股票市场，另外50万就在债券市场。而中国家庭的平均比例是721。中国也有另外一个极端，比例为172，即债券占到10%，股票占到70%，银行存款就20%，这是中国普遍存在的“两头大结构”的资产配置状况。

　　“总体而言，中国家庭普遍出现的一个问题是固定收益类产品的配置偏少，这类也就是西方的债券类产品。”何彬解释，中国的债券市场并不是一个很发达的市场，在中国能够买到的债券类产品并不多，债券类资产在中国本身以其他形式出现，因此，市场主要以固定收益类产品的形式出现。

　　目前，部分银行理财产品、P2P类固定收益理财、信托类产品、有限合伙的私募类产品和部分互联网产品，都是固定收益产品的主要形式。

　　何彬建议，在2014年，家庭应该稍微增加固定收益类产品的配置，可以把10%到20%的资产放到这部分产品中，通过一定的组合，使得家庭能够稳定地拿到8%至10%的回报。

　　目前，银行的理财产品会低于8%，像宜信财富提供的P2P类固定收益理财产品能够提供年化10%左右的投资回报。“通过一定的组合，是可以实现8%至10%的回报预期。”他强调。