金融科技这个概念在时下的新金融领域炙手可热,但真的能把“科技”这个核心做透的公司却没几家。京东金融虽然算是行业后起之秀,但在金融科技这条路上,却做到了名副其实的领跑。9月6日,京东金融宣布推出首个专门服务ABS(资产证券化)的云平台,被业界称之为具有“里程碑”意义。
据京东金融方面介绍,其发布的ABS平台,包括三大引擎以及两套系统组成,三大引擎分别是依托资产云工厂的资本中介业务、资产证券化服务商业务、夹层基金投资业务,两套系统分别是本地部署的全流程智能系统,以及云端服务系统。
京东金融结构金融部负责人郝延山表示,我们每天精细化管理3500万条资产的现金流,单笔项目超过200万条资产数据,按照交易结构分配现金流,做压力测试、定价模型等工作,都是通过智能系统在3小时内处理完毕。现在我们把这样的智能系统对外开放,中介机构通过全流程智能系统能够更加高效地管理每一笔ABS资产,尤其是针对存续期内的ABS资产管理,中介机构随时能够快速提取各个维度的数据进行压力测试,实时的风控监测ABS资产风险, 增强各方的风险管理能力。让底层资产真正“看得清”、“管得住”、“定价准”
对于这个云平台的发布,华泰证券资产管理公司总裁崔春表示,京东金融通过搭建ABS云平台,将自身积累的资产证券化能力对外输出,在业界还是一个首创之举,对行业有着里程碑的意义。“京东金融做的这个ABS云平台,实际上可以成为整个消费金融行业、甚至是整个新金融资产端业务的一个基础设施,整个产业链或都将因此而受益。”
崔春进一步解释说,“一方面,ABS云平台解决了资产证券化交易市场最核心的一个问题,就是信息不对称,通过这个系统,资金方和资产方以及中介机构都能快速的识别资产的质量,让参与各方在资产的分级、定价等环节都能快速达成共识,能够极大的降低信用成本和交易成本,提高效率。另一方面,ABS云平台能够为各类资产ABS的发行提供便利,让更多的经营借贷业务的公司参与到ABS发行市场中来,提高市场参与者的多样性和活跃度, 其打开了资管市场与资产方之间的一条绿色通道”。
值得一提的是,京东金融在资产证券化的整体解决方案中特别设计了夹层基金支持,由京东金融联合外部资金方投入资金,投资ABS夹层证券,并先于优先级投资者承担风险。
“在ABS发行阶段,让夹层基金介入其中,敢于身先士卒,这能够进一步帮助中介机构优化ABS的产品结构设计,同时匹配适当的风险收益,撬动和满足更多元化的投资者需求。”郝延山说,“京东金融的ABS云平台体系正在成为一道桥梁,促进资本市场的资源配置更加高效。”
另有市场人士判断,资产证券化下一步将走向商业模式升级和多维度的联动,市场上将出现更多的参与者,用投行的思维方式开展新型的资管业务, 带动整个ABS市场的流动性, 促进不同风险偏好的投资者多元化的资产配置,这也将提升资本市场的活跃性,提升融资效率。