理财产品收益率马年下跌 高收益率难以持久

www.yingfu001.com 2014-02-11 23:07 赢富财经网我要评论

  一些春节前没来得及为年终奖找到投资渠道的杭州人发现,春节假期结束后,银行理财产品的预期年化收益率较春节前出现明显回落。

  不仅如此,春节前异常火爆的“余额宝”、“理财通”等互联网金融产品,春节期间的七日年化收益率也是节节下滑。

  银行理财产品

  年后资金面逐渐宽松,“高烧”暂退

  理财师分析说,春节前面临考核压力,同时为与互联网金融理财产品争抢年终奖理财市场,各银行发行的理财产品收益率较高。而春节假期结束后,随着货币市场短期利率走低,资金面逐渐宽松,理财产品的“高烧”将告一段落。

  本期理财排行榜我们依旧选择了收益较高的产品,为了进行比较,还专门选择了几只和年前投资期限相同的同一家银行发行的产品。

  上期排名榜首的宁波银行40天产品收益率从年前的6.5%下降到了5.8%,跌幅超过10%;广发银行的产品收益率也从6.4%降到了5.9%;前期收益率最高的浙商银行产品收益率也从6.7%下滑到6.25%。

  其他多数产品虽然收益率变化不多,但有的产品资金购买起点提高,有的则是投资期限变长,从另外一个角度彰显出产品收益率“下降”的趋势。

  互联网金融产品:

  跟随货币基金收益,年后一路下滑

  再看节前风光无限的互联网金融产品,余额宝七日年化收益率自1月29日的6.432%降至2月6日的6.044%,创下2014年以来新低,随后有所反弹,昨天最新公布的数据是6.174%。

  不仅如此,一直以“收益率最高”著称的微信理财通的七日年化收益率也不断下滑,在2月6日首次跌破7%后持续下降。昨天公布的最新数据已经降至6.751%。根据历史数据,理财通春节前一周始终报出7.3%以上的收益率,其中最高的一天为1月26日,七日年化收益率高达7.902%。

  此外,苏宁零钱宝的七日年化收益率也从节前的6.72%降至节后的6.625%,网易现金宝的七日年化收益率则从节前的6.534%降至节后的6.449%。

  事实上,互联网金融理财产品收益率现阶段的逐渐下滑是正常的。包括余额宝、微信理财通等绝大多数互联网理财产品,目前的主要合作对象都是货币基金,募集的资金也基本投入货币基金。货币基金的收益跟市场上的资金价格牢牢挂钩,资金价格的水平直接影响其年化收益率。

  而一般年末是央行或银监会考核的时点,银行吸收存款动力强,大家都争夺存款,给出的利率就很高。货币基金收益率飙高,自然带动着互联网理财产品收益率一路走高。到了年后,银行资金相对不再紧张,收益率也就跟着回落。而银行理财产品收益率也是同样道理,随着节后资金回流银行,也将会下降。

  虽然产品收益率出现了下降,但整体上仍然处于高位,银行理财产品多数还在6%以上,而互联网金融产品更是全都在6%以上。因此,理财师建议,稳健的投资者仍然可以适当选择,同时在资金流动性要求不高的前提下,尽量选择期限较长的理财产品。

  高收益率难以持久

  虽然每次提到买理财产品时都提醒大家不要把收益率放在第一位,但事实上,所有的投资者在选择产品时最关注的,毫无疑问就是收益率。那么,究竟该如何看待理财产品的收益率呢?互联网金融产品的收益率又能够维持多久呢?

  理财产品的收益率高不高?究竟应该和谁比较?我们先从银行理财产品说起,它们一般都有固定的投资期限,因此一般都是和同等期限的定期存款利率相比,从这个角度看,银行理财产品的收益率还是不错的。因为目前银行的一年期存款利率,就算最高上浮10%的话,也只有3.3%。不过,我们要考虑到这是建立在央行规定的基准利率上的,实际的民间利率应该远远高过这个水平。从这个意义上讲,银行理财产品的收益率更多的是民间实际资金利率的反映,因此现有收益率并不能算太高。更不要说,这些高收益率产品只是在季末等关键节点出现,因此不具有代表性。

  再看互联网金融产品,因为打着“门槛低、期限灵活”的旗号,一般都拿活期存款利率作对比,不少这类产品都号称收益率是活期的10多倍,甚至数十倍。但不要忘记了,目前银行的活期存款利率只有0.35%,与这个利率相比,意义不大,最起码也应该和银行通知存款的1%左右相比。就算这样比,互联网金融产品收益率也还是不错的,但并没有产品广告中宣传的那么大。

  不仅如此,投资者应该注意到,目前多数互联网理财产品对接的是货币基金,资金总量的80%以上都是投资于银行协议存款和结算备付金。而相关数据表明,2013年下半年货币基金收益率稳定在4%~6%,那些过高的收益率很可能是公司“贴钱赚吆喝”的行为,不具有可持续性。一旦这些产品收益率回落到和货币基金类似的水平,估计也会有大量投资者选择撤离。从这个意义上讲,互联网金融产品创新的步伐还只是刚刚开始,我们期待能够看到更多更好的理财产品出现。

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